巴西金融传奇：巴西独角兽公司Nubank

更新时间：7/8/2020 10:04:22 AM　浏览次数：2

说起拉美的金融公司，或许大部分人都会感到很陌生。但要说在巴西做得做的最好的公司，就一定要提到NuBank。2018年10月，腾讯以40亿美元的估值，对这家Fintech公司投资2亿美元，获得了5%的股份。早在2014年，Nubank成立仅两年的时候，就得到了红杉资本1400万美金的注资。那么这家NuBank究竟是怎样在巴西这个拉美人口第一大国做强做大的呢？

要理解NuBank成功的难得，必需要提一下巴西的金融市场环境。巴西拥有2.1亿人口，国土辽阔，自然资源丰富，经济规模和市场规模居拉美第一。传统的金融服务渠道难以有效触及全部信贷需求人群，市场缺口仅次于中东及北非地区，高居世界第二。

尽管巴西是一个潜力巨大的市场，但很多人不敢轻易涉足。为什么呢？治安环境是原因之一。在巴西可以合法持有枪支，通过灰色交易非法持枪的人也为数众多。同时，巴西的犯罪率居高不下，市民去银行办理业务都无法完全放心，担心碰上银行抢劫。去一次银行，要像上飞机那样过安检，实在称不上省心省力。据联合国的一份报告显示，巴西是全球暴力致死率第二高的国家,谋杀案占全球1/10，是全球最危险的50个城市之一。 可以说想要在巴西开拓一篇天地，就要有跟犯罪分子作斗争的决心。此外，因为巴西的贫富差距大，贫困人口数量多。据统计，2017年该国的贫困人口数量达4550万，占总人口的22%，极大地增加了巴西的不稳定因素。

现代巴西金融市场结构起源于上个世纪60年代，形成了以巴西中央银行为领导、商业性金融机构为主体、政策性金融机构为补充的格局。巴西金融服务市场长时间以来呈现寡头垄断局面，五大传统银行占据信贷市场份额超过84%。这一数据在美国约为20%, 在印度约为30%。由于银行管控等多方面因素，在巴西向金融机构申请信用卡十分困难，步骤繁琐，年利可高达400%，远高于其它国家。信用卡用户一旦逾期很容陷入债务缠身的困境里，因此使用信用卡的人不多。

Nubank创始人及 CEO David Vélez曾是红杉资本拉美地区负责人，他深入了解当地市场，并看准了这一痛点，趁着第一次创投高峰于2013年创办了Nubank数字银行，为客户发放虚拟信用卡。Nubank不仅简化了申请，用户可以直接通过手机操作。它还不收年费，年利率仅为145%，比银行利率低得多，因此一经推出就广受欢迎。 Nubank的异军突起，打破了传统银行垄断的格局，成为了巴西Fintech公司的典范。

经过多年发展，如今信用卡在巴西的渗透率高了不少。据巴西中央银行于2018年公布的数显示，在过去1年中，万事达卡、Visa卡以及Elo卡的用户数量增长了30%，注册用户数超过一亿，而且活跃信用卡的数量增长了6.2%。Nubank 2019年公布的业绩报告显示，该公司在去年收入增加一倍，达到21亿巴西雷亚尔（约4.786亿美元）。与2018年相比，该司客户数量增长了两倍，达到1970万。2019年7月，Nubank获得了第七轮融资，获得注资4亿美元，领投方是美国投资公司 TCV，之前的投资者腾讯控股、DST Global、红杉资本、Dragoneer、Ribbit Capital 和 Thrive Capital 跟投。得到投资之后，Nubank 的估值超过百亿美金，准备向墨西哥和阿根廷市场进军。

Nubank的成功案例鼓舞了许多中小企业，其实在巴西设立公司能享受到许多利好政策。

在巴西境内的外国独资或合资企业可以享受国民待遇。而且外资进入巴西无须央行审批，只需在央行宣示性登记（Registro Declaratório）； 外资利润免缴源头所得税（IRRF/IRF）。

巴西鼓励中小企业法杖，给予其优惠税收。外国投资者可享受国民待遇，部分行业、地区的投资人可享受特殊优惠政策。巴西联邦政府提供三种税收优惠：简易税率、假设利润和实际利润。根据简易税率的规定，如果企业年营业额在120万元雷亚尔以内，且所有外国股东均有巴西永久居留证，可享受简易税率的征收标准。

巴西金融牌照有两种：

直接信贷公司（SED）是通过电子平台提供借款、融资和购买信贷权，其资金来源仅限于企业的注册资本金，可以提供以下服务：

1. 第三方信贷分析；

2. 第三方信贷催收；

3. 按照巴西国家私营保险委员会（CNSP）的规定，作为保险公司的代理参与 SCD的主要业务；

4. 根据现有法律规定，发行电子货币

SCD牌照样本

小额信贷公司（SEP）是通过且仅通过电子平台，实现用户之间的借贷和融资操作，可以提供以下服务：

1. 第三方或客户的信贷分析；

2. 第三方或客户的信贷催收；

3. 按照巴西国家私营保险委员会（CNSP）的规定，作为保险公司的代理参与 SCD的主要业务；

4. 根据现有法律规定，发行电子货币

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